강완모 연구실

본 논문은 1차원 확산 과정의 기댓값 함수에 대한 불편향 민감도 추정량을 제안합니다. Beskos-Roberts 방법과 Poisson 커널 방법을 활용하여 Euler 이산화 방법의 편향을 제거한 불편향 몬테카를로 추정량을 개발하였으며, 이산 관측된 브라운 경로로 계산 가능합니다.

본 논문은 다차원 Wishart 분산 과정을 가진 단일 자산 모델인 Wishart 다차원 확률적 변동성(WMSV) 모델의 정확한 시뮬레이션 방법을 제안합니다. 이 방법은 최종 변동성 수준이 주어진 로그 가격의 조건부 특성함수 분석에 기반하며, Heston 모델에 대한 명시적 표현식을 도출합니다. 수치 실험 결과 제안된 방법이 Euler 이산화 방법보다 훨씬 빠르고 신뢰할 수 있음을 보여줍니다.

본 연구는 전 세계에서 널리 사용되는 마이크로파이낸스 제도인 회전저축신용조합(ROSCA)의 최적 설계를 위해 최적화 문제를 개발합니다. 은행 거래 대비 추가 수익을 고려하여 분석한 결과, 정규 금융 시스템의 예금 및 대출 금리가 불리할 때 ROSCA가 투자자를 유인할 수 있으며, 시스템 산출을 최대화하는 최적 금리와 최적 순서를 제시합니다.

본 논문은 은행의 포트폴리오 선택에서 규제 목표와 민간 목표를 일치시키기 위한 위험 가중치 설계를 조사합니다. 규제당국이 위험 대신 수익성에 비례하는 가중치를 설정하면 자산 구성을 왜곡하지 않으면서 은행의 전체 위험 수준을 감소시킬 수 있습니다. 규제당국이 자산 수익성을 모를 경우, 은행의 포트폴리오를 관찰하여 가중치를 설정하는 적응형 방식을 제시하며, 이는 수익성을 아는 경우와 동일한 결과로 수렴합니다.